儲能板塊多家上市公司三季報均實現(xiàn)高增長，根據(jù)Wind數(shù)據(jù)，A股儲能板塊52家上市公司，今年前三季度歸母凈利潤合計同比增長46.85%。但相比去年前三季度同比增長90.77%，業(yè)績增速有所放緩。
新型儲能是構建以新能源為主體新型電力系統(tǒng)的重要支撐技術，與動力電池產(chǎn)業(yè)強相關，很多新能源企業(yè)直接入場。資本投資的快速增長，也使得儲能產(chǎn)能快速擴張。此前，板塊在二季度業(yè)績超預期下短暫反彈，又由于對長期盈利的擔憂迅速回落。成本下降疊加競爭加劇，導致上半年國內儲能系統(tǒng)價格快速回落，目前已經(jīng)回落到1元/Wh左右，只有頭部企業(yè)微利運轉，大部分企業(yè)進入虧損階段，產(chǎn)業(yè)迅速進入出清階段。
從海外市場來看，由于上半年持續(xù)去庫存以及加息影響，整體裝機不及預期。6月起美國市場開始起量，目前項目儲備較為豐富，今明年仍將維持高速增長，而歐洲市場戶儲渠道也需靜等去庫存完成。海外有著較強的渠道壁壘，去庫存和加息結束后或有布局機會。
短期來看，儲能系統(tǒng)成本仍在下降，但對競爭格局的擔憂在于儲能商業(yè)模式能否進一步改善，這在產(chǎn)能出清前預計難以緩解。儲能商業(yè)模式當前正在向好發(fā)展。相較于以前的強制配儲模式，共享儲能正成為電源側儲能的主流，從以前的成本向盈利轉變，從低價導向向性價比轉變，考核指標向LCOS(平準化儲能成本)轉變。隨著大規(guī)模風光資源并入，電網(wǎng)對儲能質和量的要求均在提升。同時，工商業(yè)儲能也在崛起。隨著電力市場的開啟和峰谷價差的拉大，工商業(yè)儲能正進入爆發(fā)期。工商業(yè)儲能對系統(tǒng)性價比和安全性等要求都較高，且儲能超長周期的使用特性，客戶對之有品牌訴求。
目前兩類儲能企業(yè)優(yōu)勢顯著，一是具備成本優(yōu)勢，二是具備資源優(yōu)勢。中長期來看，隨著行業(yè)更為規(guī)范和參與者退出，具備成本優(yōu)勢和產(chǎn)品可靠性的龍頭公司將逐步跑出，占領市場份額。
本文源自：金證研
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