近期，隨著BC組件的市場份額不斷提升，其展現(xiàn)出來的溢價空間也越來越受到市場關(guān)注。
在華能集團近日公布的2024年光伏組件(第二批)框架協(xié)議采購招標中標結(jié)果中，采購容量為1GW的BC組件中，中標人有隆基綠能和華耀光電，投標單價分別為0.82元/W、0.776元/W，相比于TOPCon中標均價的0.708元/W，溢價明顯。而隆基綠能0.82元/W的中標價也是此次中標企業(yè)中價格最高的企業(yè)。
“自從今年下半年BC組件進入大型電站的集采后，相比其他技術(shù)路線的組件，其每瓦有0.1元左右的溢價，優(yōu)勢明顯。”萬聯(lián)證券投資顧問屈放在接受《證券日報》記者采訪時表示，隨著光伏行業(yè)的迭代加速，具有新技術(shù)屬性的先進產(chǎn)能的規(guī)模進一步提升，疊加落后產(chǎn)能出清和政策推動，光伏產(chǎn)業(yè)鏈的盈利有望逐漸恢復。
BC組件溢價明顯
據(jù)悉，鑒于光伏組件持續(xù)的價格“內(nèi)卷”，大型能源集團在招采中逐漸由低價主導轉(zhuǎn)向先進技術(shù)主導。今年8月份，大型能源集團集采首次單獨設(shè)置BC組件標段。
從近期開標價格來看，BC組件報價整體高于TOPCon組件。例如，粵水電4GW光伏組件招標項目和華能集團2024年光伏組件(第二批)框架協(xié)議采購項目中，BC組件投標均價均明顯高于TOPCon組件。
據(jù)中信建投研報數(shù)據(jù)，BC組件相比TOPCon組件溢價在0.07元/W至0.18元/W之間。
據(jù)悉，隨著TOPCon產(chǎn)能的快速擴產(chǎn)，同質(zhì)化競爭不斷加劇，溢價能力持續(xù)下降，部分企業(yè)甚至面臨投產(chǎn)即虧損的情況，一些企業(yè)選擇停產(chǎn)或下調(diào)開工率。據(jù)市場研究機構(gòu)infoLink統(tǒng)計，國內(nèi)光伏電池企業(yè)平均開工率已從今年4月份的69%下降至10月份的54%。龍頭企業(yè)憑借性能與規(guī)模優(yōu)勢，10月份開工率約60%，而二三線企業(yè)開工率已不足44%。
“在行業(yè)競爭加劇的背景下，二三線廠商普遍面臨較大經(jīng)營壓力，導致研發(fā)投入降低，而頭部企業(yè)憑借技術(shù)、資金等方面的優(yōu)勢，持續(xù)推動產(chǎn)品迭代，從而實現(xiàn)降本提效，提升盈利能力。”屈放說。
愛旭股份近日表示，在產(chǎn)品溢價方面，公司的BC產(chǎn)品在海外市場溢價可達15%到40%，國內(nèi)市場也有10%以上的溢價。公司預計明年BC組件出貨量將超過20GW，且有計劃外銷BC電池。同時，公司也在探討在合理規(guī)則下的合作方式。
BC組件是隆基綠能近年尋求差異化競爭的主打產(chǎn)品。在公司2024年前三季度總計51.23GW的組件出貨量中，BC組件銷量為13.77GW，占比達到近27%。
新技術(shù)推動行業(yè)復蘇
“不僅僅是組件端，在整個光伏產(chǎn)業(yè)鏈中，技術(shù)領(lǐng)先的企業(yè)有望率先穿越周期，收獲技術(shù)紅利。”屈放表示，比如硅料環(huán)節(jié)，各地取消優(yōu)惠電價背景下，顆粒硅的經(jīng)濟效益顯著，成本優(yōu)勢明顯。
“得益于產(chǎn)能爬坡以及生產(chǎn)工藝的不斷優(yōu)化和完善，公司各顆粒硅生產(chǎn)基地正持續(xù)刷新成本數(shù)據(jù)。”協(xié)鑫科技相關(guān)負責人向《證券日報》記者表示，2024年第三季度，顆粒硅平均現(xiàn)金成本已低至33.18元/公斤，大幅領(lǐng)先于行業(yè)。
“趨勢上看，大面積技改為未來成本大幅優(yōu)化贏得了更大的空間，年內(nèi)實現(xiàn)現(xiàn)金成本30元/公斤以下的目標勝券在握。”上述協(xié)鑫科技相關(guān)負責人表示，隨著項目單模塊產(chǎn)能從2萬噸級邁入6萬噸級，公司將持續(xù)刷新多晶硅成本紀錄。
事實上，通過先進技術(shù)推動光伏行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展也是目前政策端的主要發(fā)力方向之一。5月29日，國務(wù)院辦公廳印發(fā)的《2024-2025年節(jié)能降碳行動方案》提出，新建多晶硅、鋰電池正負極項目能效須達到行業(yè)先進水平。11月15日，工信部出臺《光伏制造行業(yè)規(guī)范條件(2024年本)》顯示，相比2021版，對現(xiàn)有項目與新建及改擴建項目在工藝技術(shù)及能耗等方面提高了準入標準。
“展望未來，國內(nèi)光伏企業(yè)在顆粒硅、電池新技術(shù)等方面的突破，有望進一步打開光伏產(chǎn)品的溢價空間，推動光伏行業(yè)盈利恢復。”屈放說。
來源：證券日報記者 殷高峰
評論