成本下降 光伏產(chǎn)業(yè)景氣度向上

　　隆基綠能近期披露5月單晶硅片價格，“單晶硅片P型M10 150um厚度”價格由每片6.3元下調(diào)至4.36元，降幅為30.8%。“單晶硅片P型M6 150um厚度”價格由每片5.44元下調(diào)至3.81元，降幅為30%。TCL中環(huán)更是在5月兩度下調(diào)單晶硅片價格。

　　硅料價格下降驅(qū)動硅片降價。業(yè)內(nèi)人士表示，硅料價格走低，組件等環(huán)節(jié)成本下降，將推動需求釋放。未來光伏新增裝機(jī)有望保持快速增長，產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)公司有望受益。

　　硅片價格下跌

　　5月11日，TCL中環(huán)發(fā)布最新單晶硅片報價，P型182mm、210mm、218mm硅片分別報價5.00元/片、6.40元/片、6.91元/片，較上次報價(5月5日)分別下調(diào)0.84元/片、1.20元/片、1.30元/片，降幅分別為14.4%、15.8%、15.8%。

　　業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，本次硅片降價由硅料價格下降所驅(qū)動。按照硅業(yè)分會的報價，硅料最新價格已跌破12萬元/噸，5月24日相比4月26日價格下降超25%。6月產(chǎn)量預(yù)計超12萬噸，硅料價格將繼續(xù)下行。

　　目前，硅片仍處在降價通道。按最新硅料硅片價格測算，硅片環(huán)節(jié)仍有利潤。此前，硅料價格30萬/噸，硅片售價約0.99元/W;當(dāng)前，硅料價格降至12萬/噸，硅片的硅成本約下降0.47元/W。若硅料價格從30萬元/噸回調(diào)至8萬元/噸，產(chǎn)業(yè)鏈理論可傳導(dǎo)降價幅度為0.6元/W，組件價格有望回歸至1.4元/W-1.5元/W。

　　“當(dāng)前，終端需求具備一定連續(xù)性，其中包括一些大基地類項目。”國內(nèi)某券商電新行業(yè)分析師表示。硅業(yè)分會預(yù)計5月硅片產(chǎn)出為47GW，較4月有微幅增長。同時，頭部企業(yè)庫存風(fēng)險可控，4月-5月硅片盈利均保持較高水平。

　　裝機(jī)需求增加

　　硅片價格下跌，有望刺激組件排產(chǎn)和裝機(jī)需求增加。

　　莫尼塔的草根調(diào)研數(shù)據(jù)顯示，4月組件產(chǎn)量43.3GW，同比增長71.3%，環(huán)比提升12%;5月組件排產(chǎn)43.3GW，同比增長70.4%;6月組件排產(chǎn)49.3GW，同比增長86.9%。

　　根據(jù)國家能源局統(tǒng)計數(shù)據(jù)，4月國內(nèi)新增裝機(jī)量再創(chuàng)新高，達(dá)到14.65GW，環(huán)比增長10.2%。

　　另外，海外市場需求較大。海通證券表示，歐洲一季度組件進(jìn)口需求旺盛，高景氣度有望延續(xù)。去年歐洲整體裝機(jī)僅約41.4GW，對比2022年從中國進(jìn)口86.6GW，推測歐洲渠道端存在一定庫存。今年以來，組件出口數(shù)據(jù)回升側(cè)面印證當(dāng)?shù)貛齑嫒セ闆r良好，歐洲需求仍舊旺盛。

　　對于光伏賽道的景氣度，機(jī)構(gòu)持樂觀態(tài)度。中信建投預(yù)計，2023年全球光伏總裝機(jī)需求約為350GW，同比增長40%-50%，2024年行業(yè)將保持30%左右的增速。

來源：中國證券報 記者 于蒙蒙